Что такое стакан на бирже криптовалют и как его читать
Биржевой стакан в криптовалюте - это список актуальных заявок на покупку и продажу криптовалюты, выставленных участниками рынка по определённым ценам. По стакану можно увидеть, сколько трейдеры готовы купить или продать и по какой цене.
Стакан, или крига ордеров (order book), постоянно обновляется: новые заявки появляются, существующие изменяются или отменяются, а исполненные заявки исчезают. Поэтому он показывает текущее состояние спроса и предложения на конкретную торговую пару.
Для криптовалютного трейдера стакан нужен не только для того, чтобы выставлять ордера. С его помощью можно оценивать ликвидность, спред, глубину рынка, потенциальное проскальзывание и концентрацию заявок на определённых ценовых уровнях.
Для арбитража криптовалют стакан особенно важен: он позволяет понять, по какой цене фактически можно купить или продать нужный объём монет и хватит ли ликвидности для исполнения сделки.
Что такое стакан на бирже простыми словами? Копировать ссылку
Представьте, что одновременно существуют тысячи людей, которые хотят купить или продать BTC.
Готовы купить:
| Покупатель | Сколько BTC готов купить | По какой цене |
|---|---|---|
| №1 | 1 BTC | $100 000 |
| №2 | 2 BTC | $99 950 |
| №3 | 5 BTC | $99 900 |
С другой стороны находятся продавцы:
| Продавец | Сколько BTC готов продать | По какой цене |
|---|---|---|
| №1 | 1 BTC | $100 050 |
| №2 | 3 BTC | $100 100 |
| №3 | 5 BTC | $100 2000 |
Все эти активные заявки формируют стакан заявок.
Условно его можно представить так:
| 🔴 | $100 200 | 5 BTC |
| 🔴 | $100 100 | 3 BTC |
| 🔴 | $100 050 | 1 BTC |
| $100 025 | Последняя цена | |
| 🟢 | $100 000 | 1 BTC |
| 🟢 | $99 950 | 2 BTC |
| 🟢 | $99 900 | 5 BTC |
Сверху 🔴 находятся заявки продавцов, снизу 🟢 находятся заявки покупателей.
Важно понимать: стакан показывает не все возможные сделки, а текущие активные заявки, ожидающие исполнения.
Когда заявка исполняется или отменяется, она изменяется либо исчезает из стакана. Именно поэтому стакан в криптовалюте постоянно движется.
Как устроен биржевой стакан Копировать ссылку
Что такое Bid и Ask. Лучшая цена.
Любой стакан состоит как минимум из двух основных частей:
1 Asks (аски) - заявки на продажу
Ask - цена, по которой продавец готов продать актив.
В таблице выше они отмечены красным цветом 🔴, на бирже они также обычно выделяются красным цветом
Чем ниже цена продажи, тем ближе заявка находится к центру стакана.
Самый низкий Ask - это лучшая доступная заявка на продажу.
2 Bids (биды) - заявки на покупку
Bid - цена, по которой покупатель готов приобрести актив.
В таблице выше они отмечены зелёным цветом 🟢, на бирже они также обычно выделяются зелёным цветом
Чем выше цена покупки, тем ближе заявка находится к центру стакана.
Самый высокий Bid - это лучшая доступная заявка на покупку.
Реальный стакан на бирже выглядит так (пример с биржи Binance). Аски находятся сверху, биды - в нижней части
Вверху находятся три колонки:
- Цена (USDT) - это цена заявки
- Сумма (BTC) - это объём BTC на этом уровне
- Всего - это стоимость объёма в USDT. Колонка «Всего» здесь показывает не накопительный объём всего стакана, а стоимость объёма конкретного ценового уровня.
Аски находятся сверху, они отображают заявки пользователей, которые хотят продать BTC по указанной цене.
Цены в асках идут от более высокой к более низкой, а ближе всего к центру стакана находится самая выгодная для покупателя цена продажи - лучший Ask.
Лучший Ask - самая низкая цена, по которой сейчас в стакане есть предложение продать BTC.
То есть если кто-то отправит достаточно большой рыночный ордер на покупку BTC, его исполнение начнётся именно с этого уровня.
Нижняя зелёная часть - это Bid.
Bid - заявки пользователей, которые хотят купить BTC по указанной цене.
Для Bid обратный порядок: сначала показывается самая высокая цена покупки, затем всё ниже.
Первая зелёная строка, первый бид - это лучший Bid, самая высокая цена, которую сейчас кто-то готов заплатить за BTC.
Какие заявки видны в стакане. Лимитные и рыночные ордера.
При размещении лимитного ордера трейдер указывает цену, по которой готов купить или продать актив. Лимитная заявка будет находиться в книге ордеров до тех пор, пока её не исполнит встречная заявка, либо пока трейдер её не отменит
Маркет-ордер (Market Order) или рыночный ордер не отображается в стакане как ожидающая заявка. Он исполняется сразу по доступным ценам противоположной стороны стакана
Главное отличие лимитного ордера от маркет-ордера: лимитные ордера исполняются по указанной цене, рыночные - исполняются незамедлительно по текущим ценам.
Основу стакана составляют лимитные ордера.
Визуализация размера ликвидности в стакане
Взглянем ещё раз на скриншот стакана с биржи:
Тут мы видим, что в стакане крупные ордера выделены красным и зелёным цветом. Некоторые строки в стакане имеют более заметный фон
Это визуализация размера ликвидности на конкретных уровнях.
Чем больше объём на ценовом уровне, тем заметнее обычно подсвечивается строка
То есть это позволяет глазами быстро увидеть где в стакане находятся крупные скопления заявок
Глубина стакана
Глубина стакана (Market Depth) показывает, какое количество заявок находится на разных ценовых уровнях и насколько далеко эти уровни уходят от текущей цены.
В глубоком стакане находятся большие объёмы на покупку и продажу актива и они распределены по многим ценовым уровням
В мелком (плоском) стакане уровни быстро исчезают
Чем больше ликвидности расположено около текущей цены, тем глубже рынок.
| Глубокий стакан | Мелкий стакан |
|---|---|
| Высокая ликвидность | Низкая ликвидность |
| Много ордеров | Мало ордеров |
| Проскальзывание ниже | Сильное проскальзывание, крупные заявки двигают стакан |
| Низкий риск манипуляций | Высокий риск манипуляций - цену легко сдвинуть |
| Мелкий Bid-Ask Spread | Широкий Bid-Ask Spread |
Текущая цена и визуальный индикатор последнего изменения цены
Посередине стакана находится цена 79 916,01
Это текущая отображаемая цена BTC.
При этом можно обратить внимание на важную деталь:
последняя цена = 79 916,01
лучший Ask = 79 916,01
лучший Bid = 79 916,00
То есть последняя сделка произошла на уровне 79 916,01, который одновременно совпадает с лучшим Ask в момент, когда был сделан скриншот.
Стакан постоянно обновляется, поэтому через долю секунды эти значения могли уже измениться.
Зелёная стрелка рядом с ценой показывает направление изменения отображаемой цены - в данном моменте цена последней сделки изменилась вверх. Это визуальный индикатор последнего изменения цены.
Баланс покупателей и продавцов
Баланс покупателей и продавцов - это соотношение отображаемой покупательной и продающей ликвидности в стакане
Заявки на покупку (B) - зелёные, на продажу (S) - красные. Это процентное соотношение объёмов на покупку и продажу из топ уровней в стакане
Зачем нужен биржевой стакан Копировать ссылку
1 Оценка ликвидности
По стакану можно понять, насколько много объёма доступно рядом с текущей ценой.
Это особенно важно перед совершением крупной сделки.
2 Оценка спреда
Стакан позволяет сразу увидеть:
- лучшую цену покупки
- лучшую цену продажи
- разницу между ними
Для активной торговли узкий спред обычно предпочтительнее широкого
3 Оценка проскальзывания
Перед отправкой крупного ордера можно посмотреть, сколько объёма находится на ближайших уровнях. Если заявок мало, исполнение может пройти по нескольким ценам. Это называется slippage - проскальзывание
4 Поиск крупных скоплений ликвидности
В стакане можно увидеть уровни, на которых сосредоточены крупные объёмы заявок.
Не смотрите только на одну крупную заявку. Одна большая заявка может выглядеть впечатляюще, но быстро исчезнуть.
Поэтому лучше анализировать несколько ценовых уровней, общий объём, распределение ликвидности, скорость появления и исчезновения заявок
Как читать стакан на бирже Копировать ссылку
1 Определяем Bid-Ask Spread
Bid-Ask Spread - это разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.
Спред может быть выражен в долларах и в процентах.
Чем меньше спред и чем больше объём заявок вокруг текущей цены, тем более ликвидным обычно является рынок.
Если вам необходимо быстро купить и затем продать крупный объём криптовалюты, широкий спред увеличивает стоимость входа и выхода из позиции.
В данном случае Bid-Ask Spread составляет всего 0,01 USDT (79 916,01 − 79 916,00 = 0,01 USDT)
Это логично для высоколиквидного рынка BTC/USDT: чем выше ликвидность, тем меньше обычно разница между лучшим Bid и Ask.
2 Оцениваем скорость изменений в стакане
Стакан - динамический инструмент. Заявки могут появляться, увеличиваться, уменьшаться, полностью исчезать, исполняться частями.
Чем выше ликвидность, тем активнее будет обновляться книга ордеров
3 Оцениваем глубину стакана
Чем глубже стакан - тем лучше ликвидность.
Объём сделки необходимо сравнивать с глубиной стакана. Например в стакане на продажу есть:
$100 100 - 1 BTC
$100 200 - 5 BTC
$100 300 - 10 BTC
$100 400 - 20 BTC
Если необходимо купить всего 0,5 BTC, ликвидности достаточно уже на первом уровне.
Но если нужно купить 30 BTC, одного уровня недостаточно. Рыночный ордер начнёт последовательно исполняться по более высоким ценам. Фактическая цена покупки будет рассчитываться уже исходя из нескольких уровней стакана.
Если собираетесь совершить крупную сделку, не ограничивайтесь первой строкой стакана. Посмотрите несколько уровней вверх или вниз и оцените, какой объём доступен.