Виды арбитража криптовалют
Существуют разные методики или виды арбитража криптовалют. Какие-то из них существуют и процветают ещё с момента создания криптовалют, какие-то появились совсем недавно, и появляются новые виды, а некоторые виды арбитража уже изжили себя и арбитражниками практически не используются.
Вот основные виды арбитража криптовалют :
Межбиржевой арбитраж на спотовом рынке централизованных или децентрализованных бирж Копировать ссылку
Это самый очевидный вариант арбитража и самый популярный. По сути, именно этот метод мы уже обсудили в примере выше с покупкой Bitcoin на бирже Binance и продажей Bitcoin на бирже Bybit.
Эта стратегия основана на использовании кратковременных ценовых расхождений между двумя разными биржами. Арбитражить можно между двумя CEX биржами, между двумя DEX биржами или между одной CEX и одной DEX биржей.
Разницы цен на биржах сохраняются недолго, поэтому здесь нужно действовать быстро, чтобы воспользоваться рыночной неэффективностью до момента коррекции цены. Теоретически связки для данного вида арбитража можно находить самостоятельно, но скорость важна, поэтому удобнее использовать специализированные сканеры, которые мониторят курсы монет на биржах в реальном времени и своевременно показывают трейдеру, какие возможности для арбитража на рынке есть в данный момент. Важно, чтобы сканер учитывал комиссии бирж, время перевода монет с одной биржи на другую, проверял возможно ли в данный момент перевести монету с одной биржи на другую, проверял наличие совпадающих сетей для перевода монеты и так далее. Пример такого сканера: https://t.me/BigBTC_arbitrage_bot
Вот так выглядит связка в межбиржевом арбитраже:
Важно обратить внимание, что в данном виде арбитража любая связка начинается и заканчивается одной и той же установленной монетой. Основная идея в том, что доход аккумулируется у вас на биржах в этой монете. Например в нашем сканере основная монета - стейблкоин. То есть у вас на бирже уже есть например USDT, в результате проведенной связки вы в итоге получаете имеющиеся у вас USDT и доход в USDT. Банковские карты не участвуют в сделках. Весь доход аккумулируется у вас в стейблкоинах.
Внутрибиржевой арбитраж или треугольный арбитраж на спотовом рынке Копировать ссылку
Здесь используются уже три торговые пары на одной бирже. Связки также начинаются и заканчиваются одной и тоже монетой, обычно стейблкоином.
Например: у нас есть USDT на бирже Binance. Мы меняем USDT на BTC, затем BTC на ETH, затем ETH обратно на USDT – всё это происходит внутри одной и той же биржи Binance. Если после этих сделок получилось USDT больше, чем было в начале, возникла арбитражная возможность.
Почему этот вид арбитража также называется «треугольным»? Потому что используются три торговые пары, которые образуют замкнутый цикл: USDT - BTC - ETH - USDT. Главное условие стандартно: в конце нужно вернуться к той же валюте, с которой начали.
Треугольный арбитраж интересен тем, что не требует двух разных бирж.
Но в данный момент мы считаем данную стратегию арбитража практически невозможной для реализации. Криптобиржи давно научились быстро закрывать такие расхождения цен внутри своих же платформ в автоматическом режиме. За время, пока происходит первый обмен, курс уже стабилизируется и получить доход после второго обмена уже невозможно.
Классический P2P арбитраж Копировать ссылку
Это очень популярный вид арбитража. Он предполагает работу именно в разделе P2P на бирже. Здесь необходимо купить один и тот же актив у одних людей на P2P, затем продать его другим людям на P2P уже чуть дороже.
Пример работы выглядит так:
- На бирже в разделе P2P размещаем ордер на покупку криптовалюты за рубли
- После покупки размещаем ордер на продажу этой монеты в разделе P2P на той же бирже по курсу чуть выше
- Получаем доход от разницы цен в рублях
Среди рисков здесь:
- Блокировки банковских карт. С этим сейчас возникают самые большие сложности: банки очень внимательно смотрят на количество переводов и суммы
- Мошеннические объявления
- Часто необходимо привлечение так называемых дропов - людей, которые предоставляют свои аккаунты на биржах и банковские карты за процент от прибыли. Это нельзя назвать законной деятельностью, и дропы могут исчезнуть из поля вашей видимости вместе с вашими деньгами.
Международный арбитраж Копировать ссылку
Международный арбитраж криптовалют - это разновидность арбитража, при которой трейдер использует разницу в цене одной и той же криптовалюты на рынках разных стран или регионов. При этом используются банковские системы и валюты других стран для купли-продажи криптовалюты
Главная особенность здесь - разница возникает не просто между биржами, а из-за различий в локальном спросе, предложении, валютных курсах, ликвидности и условиях торговли в разных странах.
Пример: покупаем USDT за наличные в одном регионе, переводим USDT на кошелёк, и затем продаём его там, где спрос выше, и получаем наличные. Часто в цепочке при этом появляется офлайн-обмен, например с помощью сервисов обмена валют: это наличные, офисы, заранее согласованный курс, крупные суммы.
Риски и сложности тут очевидны: большие издержки, мошенничества при офлайн-обменах, физическое взаимодействие с большими суммами наличных, банковский контроль при взаимодействии с кэшем
Арбитраж фьючерсов Копировать ссылку
Арбитраж фьючерсов криптовалют в общем понимании - это стратегия заработка на разнице цен между спотовым и фьючерсным рынками, либо между фьючерсами одного актива на разных биржах. Работа происходит на бессрочных фьючерсах.
Важные термины:
Спотовый рынок – это рынок, на котором активы торгуются по текущей рыночной цене (спотовой цене) с целью немедленной покупки или продажи. На спотовом рынке трейдеры владеют активом.
Фьючерсный рынок – рынок, на котором биржа предоставляет контракт на будущую цену актива. Здесь трейдер не владеет активом. Вместо этого трейдер обязуется купить или продать актив в определённую дату для срочных фьючерсов (имеющих дату экспирации) или без даты исполнения для бессрочных фьючерсов (perpetual) по заранее оговорённой цене. На фьючерсном рынке трейдер может (но не обязан) использовать кредитные плечи.
Кредитное плечо на фьючерсах (leverage) - это возможность открыть позицию на сумму, превышающую собственный капитал трейдера, используя заёмные средства биржи. Плечо позволяет управлять большей позицией, имея меньшую сумму собственных средств.
Маржа - это собственные средства трейдера, которые используются для обеспечения фьючерсной позиции.
Лонг позиция на фьючерсах – это ставка на рост цены контракта. Трейдер открывает позицию, рассчитывая, что актив подорожает.
Шорт позиция на фьючерсах – это ставка на падение цены контракта. Трейдер открывает позицию, рассчитывая, что актив подешевеет.
Например:
BTC стоит $100 000
Трейдер открывает позицию на $1000 в лонг, при этом маржа трейдера - $200, кредитное плечо - 5х (200 * 5 = 1000)
Если BTC вырастает до $105 000, то есть цена увеличивается на 5%, то прибыль трейдера составит: $1 000 × 5% = $50. Трейдер заработает $50, а его маржа увеличится с $200 до $250. Доход трейдера от первоначальной маржи (собственных средств) в процентах: 25% ($50 / $200 × 100% = 25%)
Если же BTC падает до $95 000, то есть цена уменьшается на 5%, убыток трейдера составит: $1 000 × 5% = $50.
Кредитное плечо увеличивает размер позиции относительно собственных средств трейдера, поэтому прибыль и убыток относительно маржи изменяются значительно сильнее, чем цена самого актива.
Так как у бессрочных фьючерсов нет даты экспирации, бирже необходимо удерживать цену контракта близкой к цене базового актива, иначе курс одной и той же монеты на споте и на фьючерсах станет совершенно разным. Как это сделать? Для балансировки цен биржи используют ставку финансирования.
Фандинг, он же funding rate, или ставка финансирования - это механизм периодических выплат между трейдерами, которые держат бессрочные фьючерсные контракты (perpetual futures) на биржах. Главная задача фандинга - удерживать цену бессрочного фьючерса близкой к цене базового актива, грубо говоря близкой к спотовой цене
Важно понимать, что ставка финансирования – это не комиссия биржи, а именно выплаты между трейдерами. Ставка финансирования не выплачивается из кармана биржи.
Ставки финансирования на рынке бессрочных фьючерсов выплачиваются в определённые промежутки времени. На разных биржах, разных монетах и в разное время ставки могут выплачиваться раз в 1 час, 4 часа, 8 часов – бывает по-разному.
Если фандинг на бирже положительный, значит курс фьючерсов выше курса спота. Чтобы бирже уравнять курсы, она поощряет тех, кто отрывает шорт позиции (чтобы курс монеты на фьючерсах пошёл вниз к спотовому). При положительной ставке финансирования лонгисты платят шортистам
Если фандинг отрицательный, значит курс фьючерсов ниже курса спота. И чтобы бирже уравнять курсы, она поощряет тех, кто отрывает лонг позиции. При отрицательной ставке финансирования, шортисты платят лонгистам
Положительный фандинг → лонги платят шортам
Отрицательный фандинг → шорты платят лонгам
Здесь есть разные подстратегии арбитража, все они уже включены в наш сканер для арбитража фандинга и курсового спреда на фьючерсах https://t.me/BigBTC_funding_bot
Очень часто эти подстратегии разделяют, но мы считаем это не правильным: одно не работает без другого, дальше объясним почему.
1 Арбитраж фандинга
Здесь трейдер зарабатывает на периодических выплатах ставки финансирования на биржах, одновременно открывая противоположные позиции на связанных рынках.
Например:
Берем монету STORJ на бессрочных фьючерсах.
Допустим сейчас фандинг на бирже Gate -0.1%, на бирже ByBit -2%. На обеих биржах периодичность выплат фандинга – раз в 8 часов, ближайший фандинг – через 1 час.
На бирже Gate отрицательный фандинг, если мы встанем здесь в шорт – через час с нас спишут 0.1%
На бирже ByBit отрицательный фандинг, и если мы встанем здесь в лонг, то через час нам начислят 2%.
Через час с нас на одной бирже спишут 0.1%, на другой начислят 2% - то есть в итоге наша прибыль составит 1.9%
Если к следующему начислению фандинга спред сохранится (ставки также будут позволять выйти в плюс) – мы всё также можем стоять в позиции и собирать спред от фандинга.
При этом противоположные позиции на разных биржах страхуют (хеджируют) друг друга от изменений курсов. Можно встать только в лонг на бирже ByBit, но тогда у нас не будет страховки: если курс монеты пойдёт вниз, то у нас будет минус на фьючерсах, который перекрыть будет нечем. Если же при этом у нас на другой бирже стоит противоположная позиция, то минус на одной бирже перекроется плюсом на другой бирже.
2 Арбитраж курсового спреда
Здесь трейдер также одновременно открывает противоположные позиции, но зарабатывает уже на разнице курсов на связанных рынках.
Пример:
Допустим на двух биржах на рынке бессрочных фьючерсов курсы на одну и ту же монету разошлись: на бирже А BTC сейчас стоит 100 000$, на бирже Б он стоит 100 500$.
Мы знаем, что рано или поздно курсы сойдутся и станут одинаковыми на обеих биржах.
- На бирже А мы открываем лонг позицию, на бирже Б – шорт позицию. Размер позиций на обеих биржах одинаковый: $1 000
- Спустя какое-то время цены сближаются: и на бирже А и на бирже Б BTC теперь стоит 100 400$. Мы выходим из сделки и закрываем обе позиции.
- На бирже А BTC вырос на $400, то есть цена увеличилась на 0,4%. Лонг принёс прибыль: $1 000 × 0,4% = +$4.
- На бирже Б BTC снизился на $100, то есть цена уменьшилась на 0,1%. Шорт принёс прибыль: $1 000 × 0,1% = +$1.
- Таким образом, обе позиции оказались прибыльными, поскольку цена на бирже А выросла, а на бирже Б снизилась. Общий доход от арбитражной сделки составил $5
В реальности же НЕЛЬЗЯ арбитражить фандинг без оглядки на курсовой спред, или арбитражить курсовой спред не учитывая фандинг. Два показателя: и спред фандингов и спред курсов всегда должны комбинироваться. Нужно всегда искать ситуацию, где совокупная ожидаемая доходность положительная.
Почему? Всё просто: в связке может быть доход от спреда ставок финансирования +1%, но спред от разницы курсов -2%, тогда мы потеряем больше, чем заработаем. И напротив, и спред от разницы курсов и спред от фандинга может быть положительным, тогда доход будет больше.
Это как раз тот тип задач, где автоматический сканер арбитража https://t.me/BigBTC_funding_bot может быть полезен: вручную отслеживать такие ситуации практически невозможно.
Арбитраж фьючерсы – фьючерсы Копировать ссылку
Этот вид арбитража происходит только на бессрочных фьючерсах на разных биржах.
Здесь трейдер открывает одновременные позиции шорт и лонг на двух разных биржах по одной и той же монете.
Позиции открываются на одинаковое количество монет и хеджируют друг друга.
Зарабатываем на фандинге, курсовом спреде, листингах и делистингах.
Примеры связок фьючерсы – фьючерсы из https://t.me/BigBTC_funding_bot :
Арбитраж фьючерсы – спот Копировать ссылку
В арбитраже спот-фьючерсы мы также встаём в шорт позицию на фьючерсном рынке одной биржи, но в противовес на другой бирже уже используем не лонг на фьючерсах, а покупаем монету на спотовом рынке.
Зарабатываем также на фандинге, курсовом спреде, листингах и делистингах
Арбитраж фьючерсы – спот бывает:
1 Между разными биржами
- когда мы открываем шорт позицию на одной бирже, а покупаем монету на споте – на другой бирже
2 Внутри одной биржи
- когда мы и открываем шорт позицию и покупаем монету на споте на разных рынках (фьючерсном и спотовом) внутри одной биржи
В арбитраже фьючерсы - спот мы всегда отрываем именно шорт позицию.
Почему?
Смотрите: мы покупаем монету на споте.
- Если она растёт – на споте мы получаем прибыль. В то же время на шорт позиции мы теряем.
- Если наоборот, курс монеты падет, то на споте мы теряем, а на шорте мы в плюсе.
То есть в обоих этих вариантах баланс сохраняется
Если же открывать лонг, а не шорт позицию в противовес спотовой, то если монета падает - мы теряем и на споте, и на фьючерсах. Это уже нельзя назвать правильной арбитражной стратегией.
Собственно наш бот-сканер https://t.me/BigBTC_funding_bot в направлении фьючерсы - спот присылает связки только шорт - спот, так что не ошибётесь
Арбитраж с обменниками из агрегатора BestChange Копировать ссылку
Агрегатор обменников - это сервис, который собирает в одном месте информацию о множестве обменных пунктов и позволяет сравнивать их условия обмена.
Существует несколько мониторингов обменных пунктов, например BestChange, Exnode и другие сервисы.
Для нашей стратегии мы используем BestChange. Почему?
- Это один из наиболее известных и давно работающих мониторингов обменников. BestChange работает с 2007 года и на момент подготовки этой статьи указывает в мониторинге более 600 обменных пунктов. Сервис собирает информацию о курсах и резервах обменников и регулярно обновляет эти данные.
- BestChange прямо указывает, что каждый обменный пункт перед добавлением в активный мониторинг проходит проверку, а после добавления администрация продолжает следить за его работой.
- У агрегатора есть важная функция - репутационная система. Пользователи могут оставлять отзывы о работе обменных пунктов. Если у обменника возникают проблемы с клиентами, это становится видно другим пользователям мониторинга.
- BestChange указывает, что при проблемах с обменным пунктом администрация может принять меры, в том числе временно исключить сервис из рейтинга до решения проблемы.
Агрегатор является источником целевого трафика для обменника, поэтому для обменного пункта очень важно сохранять хорошую репутацию и соответствовать требованиям мониторинга.
Мы настоятельно не рекомендуем работать с неизвестными обменниками, которых нет в проверенном агрегаторе.
Как работает арбитраж между биржей и обменником
Главная идея арбитража между биржей и обменником очень проста: мы сравниваем два независимых рынка.
С одной стороны находится криптовалютная биржа, где формируется рыночная цена на основе заявок покупателей и продавцов.
С другой стороны находится обменный пункт, который устанавливает собственный курс обмена.
Если условия на этих двух рынках временно расходятся достаточно сильно, возникает спред.
Банковские карты, банковские счета и наличные деньги не используются в данном виде арбитража. Все операции происходит внутри криптовалютной инфраструктуры. Все связки начинаются и заканчиваются стейблкоином USDT, весь доход аккумулируется на бирже в USDT
Пример связки из сканера https://t.me/cryptocurrency_arbitrage_bot выглядит так:
То есть в примере:
- На бирже Binance мы покупаем XTZ за USDT
- Отправляем XTZ конкретному обменнику из BestChange
- Обменник отправляет нам USDT на биржу Binance
- Наш доход составляет 0.92%